凱基證券強調，作為亞太布局最完整的台灣券商，「凱基鑫觀點」整合集團跨地域資源，提供客戶為中心的全方位金融服務，並透過領先同業的AI智能理財，協助投資人因應變局、搶攻先機。
針對全球市場展望，凱基投顧董事長朱晏民指出，雖然近期關稅戰略有緩和跡象，加上AI算力需求持續升溫，推動台股回穩，但下半年關稅政策的負面效應恐將逐步顯現。儘管美中短期內達成初步協議，但雙方競爭大局不變，實際談判成果仍充滿不確定性。他表示，川普關稅政策已對經濟成長與通膨壓力造成拖累，台灣供應鏈與美國經濟高度綁定，企業獲利展望恐有下修壓力。
朱晏民分析，因應關稅拉貨潮，上半年部分消費性產品出現需求提前反映，恐導致下半年旺季不旺。他預期，台股在第三季前可能面臨評價修正壓力，但適度修正反而有利第四季反彈，其中AI相關需求仍是明年支撐台股成長的關鍵。若指數評價修正合理，年底前將更容易吸引資金回流，利於資金布局。
凱基香港首席投資總監梁啟棠指出，中美關係已進入「時鬆時緊」的新常態，美國在科技上的打壓手段將愈加強硬，反而促使中國積極加大資金投入研發，迎來「Deepseek moment」的突破時刻。他表示，這是中國科技產業從被動轉為主動的重要關鍵，未來隨著中國在半導體、電動車、AI等領域持續推進創新，美方制裁行動恐也將加劇，但市場對中美衝突的敏感度將逐步鈍化，波動性降低。
梁啟棠進一步分析，中國未來發展將聚焦三大方向：一是推動本土消費強化內需，二是將高科技應用融入日常消費品，三是提升國際市場對中國品牌的信心。他指出，目前已有明顯政策引導民眾提高消費信心，包括擴大促銷、稅收優惠等措施；另一方面，小米、比亞迪（BYD）、華為、騰訊與阿里巴巴等品牌也積極將AI與先進技術應用於產品，顯示中國正從製造強國走向科技品牌化的轉型起點。
梁啟棠表示，受到全球貿易疲弱與中國內需走緩雙重影響，新加坡官方已調降經濟成長預期。不過該國在電子與金融產業仍具競爭力，預料政府將推出新一輪刺激政策，包括推動創新科技與房市穩定措施，有助維持經濟基本面穩定。整體而言，新加坡雖成長空間有限，但具備政策穩定與產業優勢的抗壓特質，仍值得關注中長期表現。
在資產配置方面，凱基證券財富管理處主管阮建銘提出「變局方開展、配置當從容」的投資策略，建議投資人以ACE三大配置原則因應。他指出，下半年將面臨三大挑戰：一是關稅談判帶來的對等風險，二是主要貨幣劇烈波動，三則為美國財政赤字與舉債問題未解所帶來的不確定性。
ACE策略中，A代表「另類資產」（Alternatives），如黃金與比特幣，具備抗通膨與抗波動雙重優勢；其中比特幣現貨ETF在推出首年即突破500億美元規模，顯示市場需求強勁，但波動性高，僅適合具備經驗的專業投資人。C是「固定收益」（Credit），建議配置短天期公債與高評等企業債，並搭配非美元計價資產，以分散貨幣風險。E為「優質股權」（Elite Stock），強調全球配置，聚焦循環股與防禦型產業，並關注歐洲、英國、日本內需族群，如民生消費與公用事業。
阮建銘觀察，美國總統政黨與美元走勢具關聯性，歷史顯示民主黨多伴隨美元強勢、共和黨則相對偏弱。他以歷史數據來說明，1985年廣場協議後新台幣從40元升至25元，在美元走弱的情況下會有這樣的走勢，提供投資人參考。
針對日本市場，阮建銘認為，日本央行近期雖未升息，但調降購債與發債規模，意在供需平衡、壓抑長天期利率過快上揚。阮建銘表示，日本央行正以「時間換取空間」，暫不採取激進政策，與美國聯準會相似，因為關稅政策情勢未明，誰也不敢輕舉妄動。
先前日本長天期公債殖利率飆升，由於持有這些債券的大多是日本央行，加上對台投資人吸引力低，實際影響有限，建議投資人聚焦全球資產配置、分散風險應對波動。
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