中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出，5月買盤主要集中在房地產與金融權值股，背後反映三大利多：美越關係升溫、外資擴大佈局，以及越南企業基本面強勁成長。
今年1至4月，外資對越股持續賣超，直到5月才出現反轉，市場資金聚焦Vingroup（溫納集團）、TCB（越南科技銀行）、HPG（和平集團）、FPT（FPT通訊集團）、VNM（越南牛奶）等大型企業。張晨瑋指出，這類權值股受益於政策穩定與外資關注，具備基本面支撐與成長空間，為本輪反彈主力。
政治面消息亦推波助瀾。美國前總統川普之子艾瑞克·川普5月中旬親赴越南，出席川普集團在當地斥資15億美元開發的高爾夫與住宅綜合案奠基儀式，越南總理范明政也親自出席，突顯雙邊經貿關係的高度戰略性。川普集團並評估在胡志明市打造摩天大樓的可行性，若實現將成為其在東亞最大單一投資案，市場解讀此舉不僅有助於房市帶動，也可能促使後續美資企業加快進入腳步。
在經貿政策方面，美越正進行第三輪關稅貿易談判，越南表態將擴大採購美國農、林、漁產品，以換取美方對越南貿易結構的更多理解與支持。張晨瑋指出，談判氣氛正向，且雙方對部分議題已趨近共識，預料有助延續越南在全球供應鏈中的戰略地位。川普家族的投資案亦被視為談判進展的側面指標，突顯越南地緣經濟價值提升。
基本面表現亦提供有力支撐。張晨瑋提到，今年第一季越南企業財報表現亮眼，整體上市公司淨利年增率達26%，並已連續六季維持正成長趨勢，反映企業體質健康。觀察企業營收結構，扣除金融與不動產部門後，約18%為出口導向，其中僅2%來自美國市場，代表即便面臨美方關稅壓力，實質衝擊仍在可控範圍內。
此外，出口數據強勁也進一步提振信心。越南4月出口金額年增率高達19.8%，5月上旬初估年增亦達14.7%，展現其供應鏈應變能力與出口韌性。同時，前4個月外人直接投資（FDI）註冊金額已達138億美元，年增近四成，為近年新高。包括H\&M宣布投入10億美元建設高科技循環紡織品中心、日本零售商永旺（Aeon）亦擬於2030年前擴增8倍店數，均突顯全球品牌對越南市場長線潛力的信心。
展望未來，張晨瑋認為，隨著貿易協商推進與資本政策穩健，越股後市仍具續攻空間。他建議，投資人可透過定期定額方式參與越南基金，捕捉其經濟與產業轉型紅利。以中國信託越南機會基金為例，截至2025年5月底規模達新台幣178.1億元，為台灣規模最大之主動式越南基金，布局房地產、金融、工業及原物料等領域，透過主動選股與產業研究，緊貼越南成長節奏。
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